Последние два дня размышляю насчёт арбитражных алгоритмов.
Таких, которые работают с коинтегрированными инструментами.
Например:
- Акции одной компании, которые котируются на разных биржах
- Акции компании, которые торгуются в разной форме (акция и фьючерс на неё, акция обычная и привелигированная)
- Акции одного сектора.
Пришёл к выводу, что строить арбитражного робота на разные инструменты - в долгосрок это опасно, так как коинтеграция таких компаний может исчезнуть. Например, у одной из пары компаний плохой менеджмент и у компании проблемы с денежными потоками. В какой то момент времени арбитражная торговля этой пары приведет к бесконечному расхождению инструментов и проконтролировать такой риск невозможно.
Если же это один инструмент на разных биржах, то это на мой взгляд очень интересная тема для исследования. Так как по факту снижает валютный риск.
Например в текущей рыночной ситуации, если начать арбитражить акции сбербанка и депозитарные расписки на LSE. То по факту для поддержания позиции у нас будет 50% капитала в долларах, 50% капитала в рублях и такой бот не будет зависеть от курса рубля.
Если рубль обесценится, то портфель в данном роботе не потеряет в цене.
Кто, что думает по этому поводу?